桃花石为花岗岩，内有墨绿色的花纹。据宋乾道《四明图经》记载：“相传安期生学道炼丹于此，尝以醉墨洒于山石上，遂成桃花纹，奇形异状，宛如天然，人多取之以珍玩。” 桃花石花纹痕迹面积较大，且清晰，若珊瑚、若开满桃花的桃花树枝，疑为古代蕨类植物遗迹化石，质地细腻，耐观赏，分布在桃花岛各处及周边岛屿。桃花石分布于桃花岛，以散花峰支脉连追山为正宗，常可裸露的山石上看到大片的、痕迹清晰的、有较完整桃花枝叶形状的桃花石，可加工成上乘的工艺品珍品加以收藏。
1980年3月，在新疆阿图什县发现了大批喀喇汗朝的钱币，其中十余枚背面铭文中有“苏来曼卡得尔桃花石可汗”字样。据学者推测，这些钱币很可能是1O32年（北宋仁宗明道元年）登上大可汗之位的苏来曼·本·玉素甫时期铸造的。引人注意的是“桃花石”一词、铸有这一名词的喀喇汗朝钱币，在我国是第一次发现。不过，有关这一名词的讨论，则在中外学者中早已展开。早在公元七世纪上半叶，东罗马史学家在其所著史学著作中已使用了“桃花石”一词，此后在突厥、回鹘文献中也不断出现这一名词，后来更传入阿拉伯世界。汉文典籍中首次出现这一名词，是在十三世纪。蒙古成吉思汗二十一二年（1227），长春真人邱处机应成吉思汗之召去中亚，途经阿里玛城（今新疆霍城县境内），看见当地“农者亦决渠灌田。土人却以瓶取水，载而归。及见中原汲器，喜日：‘桃花石诸事皆巧。’桃花石渭汉人也”。邱处机在《长春真人西游记》中记下了此事。“桃花石”一词在东罗马、阿拉伯世界及操突厥语各部中的流传，引起了中外学者的重视，他们对此进行了广泛的研究和考证。学者们的意见有一点是一致的，即“桃花石”一词是占代中亚人对中同和中国人的称谓，然而关于这一称谓的来源则众说纷坛，莫衷一是。
一种意见认为，“桃花石”为“拓跋”的对音。由于拓跋氏曾在中国北方建立北魏王朝，国力强盛，影响远及中亚地区，因而“桃花石”便成为中国或中国人的代称。国内外学者持这一观点的人很多，他们还举出证据，说：“自隋唐以来，东罗马帝国及其他西域诸国皆称中国曰Tangas。”（日本学者白鸟库吉《托拔氏考》）从语音的角度看，Tangas确与“桃花石”、“拓跋氏”相近。
另一种意见认为，“桃花石”来源于“唐家”一称，系“唐家子”的讹音，因而指的是唐朝，而非拓跋族建立的北魏。持这一观点的人，还以鄂尔浑河碑文中曾出现“唐家赤汗”这一称号为依据。确实，建立于公元712至716年的《敦欲谷碑》，建立于732年的《阙特勤碑》，建立于735年的《毗伽可汗碑》和建立于759年的《磨延啜碑》中，共约二十七处出现“桃花石”一词，词义都是指唐朝。这种观点虽有碑文作为依据，但如果因此断定“桃花石”即源于“唐家”，尚有问题。因为七世纪初的东罗马史家席摩喀塔所著《莫利斯皇帝大事记》中，已出现“桃花石”一词，此时相当于隋末，唐王朝还未建立。
近年还有学者从文献记载与语言学角度进行考证，认为“桃花石”一词既非源于“拓跋”，也非源于“唐家”，而是源于回纥的“大汗”一称。
“桃花石”一词的来源问题，还有待于更为广泛而深人的研究。
桃花石石质坚硬细润，色彩绚丽，有红、黄、绿、蓝、紫等色；；其花纹亦有大花、小花、波状花之分。纹理美、质细润，适宜于雕刻。早在汉代，桃源艺人就开始用桃花石雕琢图章、笔筒、笔架、酒杯等。
