据贵溪县商业志记载，明代末年，薛应龙在贵溪县城贩卖灯芯草，不久定居下来，开了一爿小店，出售自制腊烛，兼贩卖灯芯草和香纸、杂货等物，后又改行专制糕点。为广开糕点销路，独出心裁将当时市场很畅销的“云片糕”，添加些白糖和优质麻油，切成细条，形似灯芯，取名为“灯芯糕”。为谋生产兴隆，便以自己的名字为号，称作坊为“龙兴铺”。
有一日，寒风席卷着贵溪县城，北风呼啸，街道萧瑟。突然远处出现一位跛足乞丐，他步履蹒跚，而行，过不多时，乞丐来到龙兴铺作坊外，乞求避风。
店主薛应龙见天色渐暗，眼前乞丐衣不御寒，跛足流脓，行走不便，竞生慈悲，不但待之以礼，还忙叫伙计备饭，并取出干净衣裳给乞丐换上。用膳后，薛应龙又让伙计收拾停当，让跛足乞丐在作坊案板上歇宿一夜。第二天，薛应龙和伙计们早早起来，来到作坊，那老乞丐却早已飘然离去，屋内一切正常，老乞丐却不知去向。薛应龙觉得奇怪，突然，他发觉屋内香气扑鼻，沁人肺腑，百思不解。店伙计随香气寻去，惊讶地发现，案板上隐约可辨有个人影印，并留有香料及配制秘方，猛地想起，听说近日八仙之一的铁拐李云游“龙虎山”，恍然大悟，“昨晚来投宿的跛足乞丐是神仙铁拐李”！
果然，在乞丐睡过的案板上制作出来添加香料的灯芯糕不但泽色洁白晶莹，而且其味异香可口，百食不厌。薛应龙惊喜不已，忙对天跪拜，千恩万谢，当即请人画出“铁拐李”像，并印在包灯芯糕的纸上。从此，“龙兴铺”制作出来的灯芯糕名扬四海，香飘八方，“龙兴铺”也因此从一个名不见经传的小作坊成为一个远近闻名的糕点制作店。
后清朝乾隆皇帝游江南时，偶然品尝了“龙兴铺”灯芯糕，大为欣赏赞道：“京省驰名，独此一家”。于是“龙兴铺”便成为皇宫贡品的制作场所。
清末和民国初期，随着贵溪县城乡商业的发达，商号的日益增多，逐渐出现商业兼并。到了清宣统元年，贵溪县成立商会，当时在县城有“范半街”之说的范氏家族用重金从薛应龙的后人手上购买了“龙兴铺”，并扩大了生产规模。
抗日战争爆发后，社会动乱，交通日困，货不畅流，商品奇缺，市场逐渐萧条，“龙兴铺”也脱离不了战争的劫难，“龙兴铺”同其他商铺一样，处于衰落期。
灯芯糕选用长粒晚糯，新鲜纯麻油和白细蔗糖并加高档香料，精工制作而成。它不仅形似灯芯，洁白柔润，味道甜辣，清凉芳香，弯转成圈而不断，而且可以用火点燃，散发纯净的玉桂香味。而且打开一盒从第一根开始接连不断到最后一根，不多不少整整24个小时。
